Banco Popular da China promete destravar bilhões e impulsionar recompras de ações

O banco central e o regulador de valores mobiliários da China anunciaram novas medidas de suporte financeiro e incentivos para recompra de ações nesta segunda-feira, visando reforçar a liquidez e a estabilidade do mercado de capitais no país.

Novas operações do PBOC e estímulo à recompra de ações

O Banco Popular da China (PBOC) confirmou que realizará nesta terça-feira uma nova rodada de operações da facilidade de swap de títulos, fundos e seguradoras (SFISF). A medida busca dar suporte contínuo ao mercado de capitais.

A operação terá duração inicial de um ano, com possibilidade de prorrogações. Até o momento, 31 corretoras e gestoras de fundos solicitaram mais de 100 bilhões de yuans (cerca de US$ 15 bilhões) por meio do mecanismo.

Criada em 2024, a estrutura permite que instituições qualificadas troquem ativos como títulos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações do índice CSI 300 por ativos de alta liquidez, incluindo títulos do governo e letras do banco central.

Os recursos captados devem ser aplicados exclusivamente no mercado de capitais, abrangendo compras de ações, ETFs acionários e atuações como formador de mercado.

Efeitos na liquidez e no controle de vendas forçadas

Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal de Poupança da China, afirmou que a ferramenta fornece liquidez a instituições não bancárias, ajudando a conter ciclos de resgates e vendas forçadas sem expandir a base monetária.

O pesquisador declarou que a estrutura pode injetar capital novo e melhorar a tolerância ao risco no curto prazo, enquanto no médio prazo tende a reduzir vulnerabilidades e mitigar liquidações involuntárias no mercado.

Paralelamente, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) avalia alterações normativas para facilitar a recomposição de capital das companhias listadas e proteger acionistas.

As propostas incluem usar a negociação de papéis abaixo do preço do IPO como gatilho para intervenções, flexibilizar regras de negociação e exigir o cumprimento de compromissos de recompra por empresas recém-listadas.

Volume recorde de recompras e desempenho dos índices

Antes da entrada em vigor das novas regras, a CSRC incentivará que grandes componentes de índices e líderes de tecnologia realizem recompra de ações para estabilizar suas cotações.

Nos primeiros dez meses do ano, 645 empresas listadas em Xangai e Shenzhen anunciaram intenções de recompra somando 237,7 bilhões de yuans. Outras 747 companhias efetivaram operações que atingiram 134,5 bilhões de yuans, estabelecendo valores recordes.

O mercado respondeu com valorização na segunda-feira, impulsionado também pela especulação de que as estatais China Reform Holdings e China Chengtong Holdings obteriam financiamentos adicionais para aumentar participações acionárias.

Na mesma sessão, o índice CSI 300 encerrou em alta de 0,79%, atingindo 4.016,92 pontos. Já o índice STAR 50, focado no setor de tecnologia, registrou valorização de até 3,11%.

Yang Delong, economista-chefe do First Seafront Fund, observou que o aumento no volume de ETFs indica compras por investidores institucionais e avaliou que a recente queda em ações de inteligência artificial refletiu correções de liquidações anteriores.