Os preços dos vinhos de luxo caem em 2023 devido à queda da demanda da China e altas taxas de juros, afetando Borgonhas e champanhes vintage. Entenda o impacto no mercado

Em 2023, os investidores em vinhos de luxo não tiveram muitos motivos para comemorar. Após anos de altos recordes, os preços dos Borgonhas e champanhes vintage despencaram, principalmente devido à redução da demanda, especialmente por parte dos compradores da China.

O impacto foi principalmente no mercado de vinhos finos, que sofreu quedas acentuadas, refletindo uma mudança significativa nas dinâmicas de consumo e nos fatores econômicos globais.

Quedas no preço dos vinhos de luxo

De acordo com o índice Borgonha 150 da bolsa de vinhos Liv-ex, os preços dos vinhos da região da Borgonha caíram 14,4% até o final de novembro de 2023. Já o champanhe vintage registrou uma queda de 9,8%, enquanto o Bordeaux, em termos gerais, perdeu 11,3%.

Esse cenário de declínio é uma continuidade das dificuldades enfrentadas pelo mercado de vinhos no ano anterior, 2022. No total, o índice geral Fine Wine 100 da Liv-ex caiu 9,2% até o final de novembro, enquanto os mercados de ações, no mesmo período, subiram 20%.

Essas quedas marcam um contraste com o crescimento acentuado do mercado durante a pandemia de Covid-19.

Durante os bloqueios, quando restaurantes e bares estavam fechados, investidores de varejo aproveitaram o tempo livre e as economias acumuladas para investir em vinhos finos, o que levou a uma explosão de preços em alguns segmentos.

Mudanças no comportamento do consumidor

A desaceleração da demanda por vinhos finos foi impulsionada principalmente pela diminuição do consumo de vinhos de luxo na Ásia. Tradicionalmente, a China era um grande consumidor de vinhos, especialmente Borgonhas de alta qualidade.

No entanto, com a desaceleração económica no país e uma mudança nos hábitos de consumo, a procura por esses vinhos é significativamente menor.

“Tem sido superdifícil. Novembro foi um dos piores meses deste ano. Ainda não estamos fora de perigo”, comentou Gregory Swartberg, CEO da empresa Cru Wine.

O mercado de vinhos enfrenta um cenário de incertezas, onde os investidores que se aprimoraram das ações tradicionais em busca de alternativas seguras estão agora mais avessos ao risco, com o aumento das taxas de juros tornando ativos como o vinho menos agressivo.

O impacto das mudanças climáticas e o desafio para os produtores

Outro fator que afetou o mercado de vinhos foi o impacto das mudanças climáticas, que alteraram os padrões climáticos em diversas regiões produtoras. O clima quente no início da temporada de cultivo, seguido por parcelas brutais, danificou as colheitas e forneceu o fornecimento de vinhos.

Essas condições climáticas desfavoráveis ​​afetaram principalmente a produção de Borgonhas e champanhes, com vinhos de safra mais recentes apresentando variações de preço.

“Essa redução no mercado foi uma correção há muito esperada após uma alta sem precedentes durante a pandemia”, explicou Callum Woodcock, CEO da plataforma de investimentos WineFi.

O ajuste dos preços no mercado de vinhos foi visto como algo revelado, já que os vinhos estavam sendo vendidos por preços inflacionados, especialmente durante o pico da pandemia.

Vendas e preços dos grandes nomes

Alguns dos vinhos mais renomados sofreram quedas de preço ainda mais acentuadas. Os Carruades de Lafite do Château Lafite Rothschild, por exemplo, viram o preço de sua safra de 2021 cair 29% este ano, enquanto a safra de 2012 despencou 42%.

Já entre os Borgonhas, o Bonnes Mares Grand Cru 2020 do Domaine Georges Roumier teve uma redução de 44%, com uma caixa sendo vendida por 11.529 libras (aproximadamente R$ 93.900).

A queda dos preços também afetou o mercado de champanhes, com a safra de 2015 de Louis Roederer registrando uma redução de quase 17%.

Além disso, a previsão é de que a situação possa piorar, com alguns insiders da indústria indicando que colecionadores asiáticos podem vender seus produtos, o que pode pressionar ainda mais os preços para baixo.

O desafio das tarifas e a preocupação com o mercado Norte-Americano

O setor de vinhos também enfrenta desafios políticos, especialmente com as incertezas relacionadas às tarifas comerciais dos EUA.

Os produtores de vinhos europeus são temerosos de que o presidente eleito dos EUA, Donald Trump, possa manter as tarifas sobre importações de vinho europeu, como aconteceu durante seu primeiro mandato.

Essa possibilidade adiciona um elemento de incerteza adicional ao mercado de vinhos, prejudicando ainda mais as perspectivas para o próximo ano.

Outro fator que aplicou o mercado foi a campanha de Bordeaux, que tem sido uma oportunidade anual para os compradores adquirirem vinhos antes do engarrafamento.

Este ano, no entanto, a procura foi menor, já que muitos compradores optaram por adquirir vinhos maduros, já engarrafados e disponíveis no mercado secundário a preços mais baixos.

O futuro do mercado de vinhos

Apesar do clima de pessimismo em grande parte da indústria, alguns investidores estão enfrentando a queda de preços como uma oportunidade.

Swartberg, da Cru Wine, por exemplo, está aproveitando a situação para adquirir vinhos de alta qualidade a preços mais baixos, como o Krug 1996 e Dom Pérignon 1996. Para ele,essas safras são “fenomenais” e a escassez de oferta pode fazer com que seus preços subam novamente no futuro.

Em Bordeaux, os produtores enfrentam desafios desafiadores, com a safra de 2024 sendo considerados como “absolutamente terríveis” devido às condições climáticas adversas. Isso gera incertezas sobre como os vinhos serão precificados no próximo ano.

O mercado de vinhos de luxo, assim, se encontra em um momento de grande instabilidade, mas ainda apresenta oportunidades para aqueles que sabem identificar as condições adequadas para comprar.

A relação entre oferta, demanda e fatores climáticos continuará a ser um dos principais motores da indústria nos próximos anos.